Grandes bancos de EE.UU. exploran comprar una red de débito de Fiserv
JPMorgan, Bank of America, Wells Fargo y PNC sondean adquirir las redes STAR y Accel de Fiserv para enrutar transacciones por infraestructura propia y sortear los topes de comisiones de intercambio.
Cuatro de los mayores bancos de Estados Unidos analizan una jugada que tocaría los cimientos del negocio de pagos. Según reportó The Wall Street Journal el 7 de julio, JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo y PNC Financial Services sostuvieron conversaciones preliminares para adquirir una de las redes de débito que hoy opera la firma de tecnología financiera Fiserv.
Las redes en discusión son STAR y Accel, sistemas que enrutan transacciones de débito entre comercios y entidades financieras. El interés tiene una raíz regulatoria concreta: la ley limita las comisiones de intercambio que los grandes bancos pueden cobrar a los comercios, pero solo cuando la transacción se enruta a través de una red externa. Sobre una red de propiedad bancaria no existen esos topes.
Las negociaciones, según las fuentes citadas, son tempranas y tentativas, y podrían no derivar en una operación. Varios bancos que evaluaron la idea ya concluyeron que es poco probable que avancen.
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El movimiento revela dónde se está librando la próxima batalla de los pagos: en la infraestructura, no en la interfaz. Controlar el riel por el que viajan las transacciones permite capturar valor que hoy queda en manos de los procesadores y, además, esquivar los límites regulatorios diseñados para proteger a los comercios. Es una integración vertical con consecuencias en toda la cadena.
Para el ecosistema dominicano y latinoamericano, el caso funciona como anticipo. Las discusiones sobre comisiones de intercambio, competencia entre redes y poder de los procesadores llegan tarde o temprano a los mercados regionales. Comercios, adquirentes y reguladores locales harían bien en observar cómo se resuelve la tensión entre eficiencia de costos para la banca y protección de precios para el comercio, porque define quién paga el costo real de mover un peso digital.